Forex-kockázatkezelés

A nyereség előtt gondoljon a veszteségre.

Mielőtt azt kérdezné: „Mennyit kereshetek?”, tegye fel ezt a kérdést: „Mennyit engedhetek meg magamnak elveszíteni, ha ez az ügylet rosszul alakul?”

Először tervezze meg a veszteséget, majd válassza ki az ügyletméretet. A Stop Loss megbízás és a pozícióméret együtt működik: az egyik a tervezett kilépés aktiválási szintjét határozza meg, a másik pedig a kockáztatott pénzösszeget befolyásolja.

Mire képes a Stop Loss, és mire nem?

A szokásos Stop Loss megbízás (SL) a kockázat szabályozásának eszköze. Arra utasítja a brókert, hogy zárja le a pozíciót, amikor a piac elér egy meghatározott, kedvezőtlen árszintet. A kilépés megtervezése segíthet elkerülni, hogy egy veszteséges ügylet előzetesen átgondolt korlát nélkül maradjon nyitva.

Nem jelent garantált veszteségi felső korlátot. A szokásos stop esetében az aktiválási ár nem garantált teljesítési ár. Az árfolyamrések, a hirtelen ármozgások vagy a korlátozott likviditás kedvezőtlenebb teljesítést és a tervezettnél nagyobb veszteséget okozhatnak. Ebből csúszás keletkezhet. Ellenőrizze, hogyan aktiválja és teljesíti a bróker a megbízást.

A lotméret kiválasztása előtt tervezze meg a veszteséget

Az ügyletenkénti kockázat a kereskedési tőkéből tervezetten kockáztatott rész, pénzösszegben vagy százalékban kifejezve. Nem azonos a pozíció megnyitásához szükséges fedezettel.

Szemléltetésként vegyünk egy $10,000 egyenlegű számlát, nyitott pozíció nélkül. Egy feltételezett 1% kockázati keret $100. Ez tervezett összeg, nem garantált maximális veszteség. Az 1% példa, nem ajánlás és nem mindenki számára biztonságos szint.

A stoptávolság, az egyes ármozgások pénzbeli értéke és a pozícióméret határozza meg az árfolyammozgásból eredő tervezett veszteséget. A kereskedési költségeket is számítsa bele a kockázati keretbe; a csúszás miatt a tényleges veszteség ezt így is meghaladhatja. Ha először a lotméretet választja ki, a tervezettnél több pénzt tehet ki kockázatnak.

A tőke elvesztésének kockázata: tekintsen túl a következő ügyleten

A tőke elvesztésének kockázata azt vizsgálja, hogy egy meghatározott modellben mekkora valószínűséggel csökkenti az ismételt kereskedés a tőkét egy kijelölt bukási küszöbig. Ez a küszöb lehet nulla, vagy olyan összeg, amely alatt a modell szerint abba kell hagyni a kereskedést.

Nauzer J. Balsara 1992-es, Money Management Strategies for Futures Traders című könyvében foglalkozott a tőke elvesztésével. A hasznos tanulság az, hogy a veszteségeket ügyletek sorozatában érdemes mérlegelni, nem csupán egyetlen eredményt nézve.

Három fontos bemeneti adat:

• Nyerési arány: a nyereséggel záruló ügyletek aránya.
• Átlagos nyereség/veszteség arány: a nyereséges ügyletek átlagos nyeresége osztva a veszteséges ügyletek átlagos veszteségének nagyságával. A költségeket következetesen kezelje. Ez nem azonos az ügylet előtt tervezett hozam/kockázat aránnyal; a profitcél nem ténylegesen realizált átlagos nyereség.
• Ügyletenkénti kockázat: az egyes tervezett veszteségeknek kitett tőke nagysága.

Nincs általános „Balsara-százalék”. Egy számítás a bukási küszöbtől, az ügyletek számától, a méretezési szabálytól és az eredményekre vonatkozó feltételezésektől függ. A korábbi nyerési arányokra, átlagos nyereségekre és átlagos veszteségekre épülő becslések bizonytalanok, és nem feltétlenül tükrözik a jövőbeli eredményeket. Az állandó pénzösszegű kockázat és a fennmaradó tőke állandó százalékának kockáztatása két különböző modell. A tényleges eredményeknek egyik modell feltételezéseit sem kell követniük, ezért a kiszámított valószínűség nem jelzi előre az Ön jövőbeli eredményeit.

Előbb a fennmaradás, aztán a növekedés.

A veszteség a kereskedés része; a kockázatkezelés nem szünteti meg. Még egy viszonylag gyakran nyerő stratégia is jelentős tőkét veszíthet, ha a veszteségek túl nagyok. Az ismétlődő, túlméretezett veszteségek közelebb vihetik a számlát a bukási küszöbhöz.

A cél nem az, hogy minden ügylet nyereséges legyen, hanem hogy egy veszteséges ügylet ne emésszen fel a tervezettnél több tőkét, miközben tudatában van annak, hogy a teljesítés meghaladhatja a tervet. A tőke megőrzése nem garantál későbbi nyereséget.

További információ: A stop, stop-limit és követő stop megbízások működése (SEC; részvénypiaci példák).