Řízení rizik na forexu

Přemýšlejte o ztrátách dříve než o ziscích.

Než se zeptáte: „Kolik mohu vydělat?“, zeptejte se: „Kolik si mohu dovolit ztratit, pokud tento obchod nevyjde?“

Začněte plánem pro případ ztráty a pak vyberte objem obchodu. Příkaz Stop Loss a velikost pozice působí společně: jeden určuje zamýšlený spouštěč výstupu, druhá ovlivňuje výši ohrožených prostředků.

Co Stop Loss dokáže a co ne

Standardní příkaz Stop Loss (SL) je nástroj řízení rizik. Dává brokerovi pokyn uzavřít pozici, když trh dosáhne stanovené nepříznivé cenové úrovně. Naplánování tohoto výstupu může pomoci zabránit tomu, aby ztrátový obchod zůstal otevřený bez představy o hranici ztráty.

Nejde o zaručený strop ztráty. U standardního stop příkazu není aktivační cena zaručenou cenou provedení. Cenové mezery, prudké pohyby nebo omezená likvidita mohou vést k horší ceně provedení a větší ztrátě, než bylo plánováno. Může tak dojít ke skluzu ceny. Ověřte si, jak broker příkaz aktivuje a provádí.

Naplánujte ztrátu před výběrem velikosti pozice v lotech

Riziko na obchod je část obchodního kapitálu, kterou plánujete vystavit riziku, vyjádřená částkou nebo procentem. Není to totéž co marže potřebná k otevření pozice.

Pro ilustraci uvažujme zůstatek účtu $10,000 bez otevřených pozic. Hypotetický rozpočet rizika 1% činí $100. Jde o plánovanou částku, nikoli zaručenou maximální ztrátu. Hodnota 1% je příklad, nikoli doporučení ani úroveň bezpečná pro každého.

Vzdálenost ke Stop Loss, hodnota každého cenového pohybu a velikost pozice určují plánovanou ztrátu z pohybu ceny. Do rozpočtu rizika zahrňte náklady obchodování; skluz ceny může i tak zvýšit skutečnou ztrátu nad tento rozpočet. Pokud nejdříve vyberete počet lotů, můžete riziku vystavit více peněz, než zamýšlíte.

Riziko ztráty kapitálu: dívejte se dál než na příští obchod

Riziko ztráty kapitálu se ptá: jaká je podle daného modelu pravděpodobnost, že opakované obchodování sníží kapitál na stanovenou hranici selhání? Touto hranicí může být nula nebo částka, pod kterou model předpokládá nutnost obchodování ukončit.

Nauzer J. Balsara se rizikem ztráty kapitálu zabýval ve své knize Money Management Strategies for Futures Traders z roku 1992. Užitečným poučením je posuzovat ztráty v sérii obchodů, nikoli jen jediný výsledek.

Tři důležité vstupní údaje jsou:

• Podíl ziskových obchodů: podíl obchodů, které skončí ziskem.
• Poměr průměrného zisku k průměrné ztrátě: průměrný zisk ze ziskových obchodů dělený velikostí průměrné ztráty ze ztrátových obchodů. Náklady zohledňujte jednotným způsobem. Liší se od poměru potenciálního zisku k riziku plánovaného před obchodem; cílový zisk není realizovaný průměrný zisk.
• Riziko na obchod: kolik kapitálu je vystaveno každé plánované ztrátě.

Neexistuje univerzální „Balsarovo procento“. Výpočet závisí na hranici selhání, počtu obchodů, pravidlu určování velikosti pozic a předpokladech o výsledcích. Odhady založené na minulém podílu ziskových obchodů, průměrných ziscích a průměrných ztrátách jsou nejisté a nemusejí odpovídat budoucím výsledkům. Pevná riskovaná částka a pevné procento zbývajícího kapitálu představují odlišné modely. Skutečné výsledky nemusejí splňovat předpoklady ani jednoho z nich, takže vypočtená pravděpodobnost není předpovědí vašich budoucích výsledků.

Přežití má přednost před růstem.

Ztráty jsou součástí obchodování; řízení rizik je neodstraňuje. I strategie, která poměrně často uspěje, může přijít o značnou část kapitálu, pokud jsou ztráty příliš velké. Opakované nadměrné ztráty mohou účet přiblížit hranici selhání.

Cílem není vyhrát každý obchod. Jde o to zabránit tomu, aby ztrátový obchod odčerpal více kapitálu, než bylo zamýšleno, a zároveň uznat, že provedení může plán překročit. Zachování kapitálu nezaručuje budoucí zisk.

Zjistit více: Jak fungují stop, stop-limit a trailing stop příkazy (SEC; příklady z akciového trhu).